Viikkokatsaus 45/2016

Q3/2016 tuloskierros alkaa laantumaan tulevalla viikolla. Viime viikolla 9 Talousmentor-yrityslistan yritystä raportoi Q3-tuloksensa. Ensi viikolla vain yksi eli Raisio. Talousmentor-salkkuun ostettiin Ford:ia ja Technopolista.

Talousmentor-salkku

Viikon 44/2016 lopussa

  • Talousmentor-salkku: 25 160,59 (-2,5 %)
  • Seligson vertailusalkku: 26 809,46 (-3,5 %)

Talousmentor-salkun tilannetta voi tarkemmin seurata Salkku-sivulta.

USA:n presidentinvaalien lähestyessä (8.11.2016) pörssin alakulo ja hermostuneisuus on lisääntynyt. Viikon aikana Talousmentor-salkku laski -2,5 prosenttia ja Seligson-vertailusalkku -3,5 prosenttia.

Lähdin hyödyntämään tätä alakuloa tekemällä Talousmentor-salkkuun kaksi hankintaa: Ford ja Technopolis. Enemmän näistä hankinnoista kirjoituksissa Talousmentor-salkku: Ford (osto) ja Talousmentor-salkku: Technopolis (osto).

Näiden hankintojen jälkeen salkun tulevien 12 kk:n osinkoennuste on 1 320 euroa ja tilikauden 2016 nettotulosennuste on 1 846 euroa. Salkkuraportin Q2/2016 aikaan osinkoennuste oli 1 333 euroa ja nettotulosennuste 1 545 euroa. Näin Ericsonin ja Nokian myyntien ja Fordin ja Technopolis:n ostojen jälkeen osinkoennuste ei ole juurikaan muuttunut, mutta nettotulosennuste on noussut paremmalle tasolle. Palataan salkun lukuihin 1-2 viikon kuluttua julkistettavassa Q3 salkkuraportissa.

Viikon 44 yritystapahtumia

Viikolla 44 Talousmentor-yritysanalyyseistä 9 yritystä julkaisi Q3-tulosraporttinsa. Edellisenä ja tällä viikolla tuloksensa julkistaneiden yritysten joukosta 7 yrityksen yhteenvedot on luettavissa kirjoituksessa Viikon 44/2016 yritysanalyysit.

Sen sijaan Aflac, Archer-Daniels-Midland, Cummins, Dominion Resources, Edison International ja Orkla ovat jonossa odottamassa vuoroaan. Jono saataneen purettua ensi viikon kuluessa.

Viikon 45 yritystapahtumia

Tulevalla viikolla vain Raisio julkistaa Q3/2016 tulosraporttinsa, joten tulosruuhka alkaa helpottamaan. Oheiseen taulukkoon on koottuna tuloksensa raportoivien yritysten liikevaihto- ja nettotulosennusteet.

IBM:n kvartaaliosinko 1,40 USD irtoaa 8.11.2016.

LIIKEVAIHTO NETTOTULOS
Yhtiö Raportoitu Ennuste Raportoitu Ennuste
Corning 2 507 (2 400) 284 (200)
CH Robinson Worldwide 3 356 (3 200) 129 (140)
Aflac 27.10. 5 500 700
Ford Motor Company 35 943 (40 000) 957 (1 900)
Dominion Resources 31.10. 3 100 600
Cummins 31.10. 4 100 250
Orkla 1.11. 8 750 750
Archer-Daniels-Midland 1.11. 15 500 300
Edison International 1.11. 3 300 365
Metsä Board 440 (420) 19 (23)
Sampo 1 347 (1 350) 396 (375)
Sponda 66 (65) 19 (30)
Ramirent 169 (165) -2 (-2)
Raisio 9.11. 127 7

Raision liikevaihdon ja tuloksen kehitys on polkenut paikallaan useamman vuoden ajan. Mistä siis kasvua?

Raision kohdalla fokus siinä, miten Benecol-liiketoiminnan ja Välipalat-liiketoiminnan myynnit ovat kehittynyt. Erityisesti Välipalat-liiketoiminnan myynti, joka oli alkuvuonna noin 15 prosentin laskussa. Brexit-äänestyksen johdosta punnan kurssi on laskussa. Aiheuttaako tämä tulosyllätyksiä?

Alkuvuoden aikana Raisio on tehnyt noin 20 miljoonan euron alaskirjaukset. Onko alaskirjauksille tullut jatkoa?

Raision osinko on kasvanut vuodesta 2006 alkaen, mikä on tällä hetkellä Helsingin pörssin pisin nousuputki. Tuloksen heilahtelujen takia osingonmaksusuhde on varsin korkealla tasolla ja 4 vuoden keskiarvoilla laskettuna osingonmaksusuhde on 125 prosenttia. Tämä asettaa paineita tulevaisuuden osingon kasvulle. Ennustettu osinko keväälle 2017 on 0,17 – 0,18 euroa. Onko viitteitä siitä, että osingon tasoa jouduttaisiin leikkaamaan?

Advertisements