Viikkokatsaus 46/2017

Viikkokatsauksessa Home Depot:n Q3-tulosennakko, pohdintaa AF Gruppenin mahdollisesta ostosta salkkuun sekä tietoa Fastenal Companyn lokakuun myynnistä. Cramon ja Ramirentin osakkeet laskeneet huomionarvoiselle tasolle.

Talousmentor-salkku

Viikon 45/2017 lopussa

  • Talousmentor-salkku: 27 712,85 € (-2,4 %)
  • Seligson vertailusalkku: 32 211,37 € (-0,6 %)

Viikon aikana Aktian osakkeet myytiin (Talousmentor-salkku: Aktia (myynti)) ja myynnin jälkeen salkussa on käteistä noin 3 450 euroa.

Ajatuksissa on käyttää tämä summa norjalaisen rakennusyhtiön AF Gruppenin ostoon. Yhtiö julkaisi Q3-tuloksensa perjantaina ja päivitettyyn Talousmentor-yritysanalyysiin voi tutustua tästä: AF Gruppen sijoituskohteena. AF Gruppenin Q3-osinko oli 3,50 NOK, joka on nyt jo irronnut niin, että maanantaina osakkeella käydään kauppaa ilman tätä osinkoa. Odotuksissa on, että hinta laskee osingon verran eli hinta olisi maanantaina noin 126 NOK. Lisäksi seuraavan 12 kk:n osinkona voi odottaa olevan 8,50 – 9,00 NOK, mikä tarkoittaisi 6,7 – 7,1 prosentin osinkotuottoa.

Salkku laski kuluneen viikon aikana muun pörssin mukana – tai laskua kertyi vieläkin vauhdikkaammin. Lokakuun alusta pahiten ovat laskeneet Amer Sports:n (-7,5 %) ja Nordean (-11,7 %) osakkeet sekä muutaman viikon salkussa ollut Orion (-6,6 %). Toisaalta Metsä Board on kehittynyt mukavat +14 % lokakuun alusta.

Ero vertailusalkun hyväksi on taas revennyt isoksi eli -4 499 euroon. Voi jo sarkastisesti kysyä, että miten tuollaiseen eron onnistuu edes saamaan. Talousmentor-salkun tilannetta voi tarkemmin seurata Salkku-sivulta.

Huomio- ja tavoitehinnat

Tällä hetkellä 5 lähinnä huomiohintaa olevat yhtiöt ovat (katso koko lista Yrityslista: Tavoitehinnat):

YRITYS Osake Huomio-hinta %
Orion B 33,47 € 34,57 € 3,3 % HUOM!
Ramirent 7,69 € 7,68 € 0,0 % HUOM!
Cramo 18,58 € 18,39 € -1,0 %
AF Gruppen 129,50 kr 126,50 kr -2,3 %
Archer-Daniels-Midland 39,93 $ 38,74 $ -3,0 %

Listalla on samat yritykset kuin viikko tai kaksi sitten, mutta eri järjestyksessä.

Archer-Daniels-Midland:n Q3-raportti on ehditty nyt käsittelemään eli näyttää siltä, että kurssilasku on ansaittua. Liikevaihto ja nettotulos jatkavat laskuaan ja lisäksi yhtiö arvioi, että Q4/2017:n kehitys jatkuu heikkona ja jää Q4/2016 luvuista. Eli odotuksia käänteestä saa siirtää ainakin yhdellä kvartaalilla.

Kuten todettua, niin pohdin AF Gruppenia salkun uudeksi osakkeeksi osinkotuoton perusteella. Jos hinta laskee osingon (3,50 NOK) irtoamisen johdosta maanantaina 126 NOK, niin tällä hinnalla yhtiön PE=17,5x. ROE=36,1%, 12kk:n osinkoennuste 8,50-9,00 NOK ja osinkotuotto 6,7 – 7,1 %. Talousmentor-arvoluku=21/30.

Kun katsoo listan osakkeita, niin tuosta saisi jo aika hyvän osinkosalkun. Oheisessa taulukossa on yhtiöiden seuraavan 12 kk:n osinkoennusteet.

YRITYS Osake Osinko %
Orion B 33,47 € 1,40 € 4,2%
Ramirent 7,69 € 0,40 € 5,2%
Cramo 18,58 € 0,85 € 4,6%
AF Gruppen 129,50 kr 8,50 kr 6,6%
Archer-Daniels-Midland 39,93 $ 1,34 $ 3,4%

Ja tietenkin, 4 – 5 prosentin osinko ei paljoa lämmitä, jos samaan aikaan osakkeet laskevat 10 prosenttia…

Viikko 45

Pahin tuloskausi alkaa olemaan ohi ja kaikki jonossakin olleet yritykset on nyt ehditty käsittelemään. Viikon 45 tulosyhteenvedot voi lukea tästä: Viikon 45/2017 tulospäivitykset.

Fastenal Company julkisti lokakuun myyntitietoja ja myynti jatkoi hyvässä kasvussa (+19,2 %). Työpäivien lukumäärällä tasattu myynti kasvoi sekin hyvin eli +13,8 prosenttia. Q1-Q3/2017 liikevaihto kasvoi +9,6 prosenttia, joten tähän nähden tilanne näyttää valoisalta. Linkki yhtiön Investor Relations sivuille: http://investor.fastenal.com/.

Viikko 46

Seuraavan parin viikon aikana vain Home Depot (14.11), Campbell Soup Company (21.11) ja Deere (22.11) julkistavat tuloksensa. Seuraavassa Home Depotin tulosennakko.

Home Depot

Q3/2017-tulos tiistaina 14.11.2017. Ennuste:

  • liikevaihto: 24 500 M USD
  • nettotulos: 2 150 M USD

Alkuvuoden liikevaihto (+5,6 %) ja nettotulos (+10,4 %) olivat hyvässä kasvussa, missä etenkin puutarhatarvikkeiden sekä muiden koneiden myynti veti hyvin. Kokonaisuutena kodin remontoinnin hyvä vire näkyi Home Depotin luvuissa. Miltä tilanne näyttää Q3-raportin suhteen?

Alkuvuoden aikana asiakasmäärissä sekä keskimääräisten ostosten summissa oli nousua, joten huomio siihen onko sama trendi jatkunut myös Q3:lla.

Mainokset

2 vastausta artikkeliin “Viikkokatsaus 46/2017”

  1. Itse ostin perjantaina Lehdon uutena
    Salkkuun. Paljon on hehkutettu ja liikevaihto kasvaa mukavasti. Mutta katsotaan että mihin kehittyy.
    Kivat on noi Af gruppenin osingot.
    Pitää alkaa seuraamaan, jos vaikka
    Joskus menee hankintaan.

    Tykkää

    1. Joo, AF Gruppen näyttää lupaavalta. Mutta tässä on vähän sama pelko takana kuin oli Cramon kohdalla eli joko alkaa rakennusalan suhdannehuippu olla käsillä. Eli tuleeko astuttua ns. arvoansaan, kun kaikki tunnusluvut näyttävät hyviltä. Odotettu osinko kyllä kiehtoo, sillä se tuo tiettyä selkänojaa sijoitukselle. Tietenkin olettaen, että osinko pysyy nykyisenkaltaisella tasolla.

      Tykkää

Vastaa

Täytä tietosi alle tai klikkaa kuvaketta kirjautuaksesi sisään:

WordPress.com-logo

Olet kommentoimassa WordPress.com -tilin nimissä. Log Out / Muuta )

Twitter-kuva

Olet kommentoimassa Twitter -tilin nimissä. Log Out / Muuta )

Facebook-kuva

Olet kommentoimassa Facebook -tilin nimissä. Log Out / Muuta )

Google+ photo

Olet kommentoimassa Google+ -tilin nimissä. Log Out / Muuta )

Muodostetaan yhteyttä palveluun %s