Talousmentor-salkku: DNB (osto)

Talousmentor-salkkuun ostettiin Norjan suurimman pankin DNB:n osakkeita. Yhdessä norjan kruunun laskun kanssa osakkeen hinta laski eurosijoittajalle houkuttelevalle tasolle.

Tänään (22.12.2017) Talousmentor-salkkuun ostettiin norjalaisen pankin DNB:n osakkeita seuraavasti:

  • OSTO: DMB: 230 kpl hintaan 151,60 NOK

 

DNB ei ole analysoituna Talousmentor-yritysanalyyseissä, joten ennusteissa on käytetty www.4-traders.com sivustolla olevia ennusteita.

DNB:n markkina-arvo on noin 250 miljardia NOK ja sillä on noin 11 500 työntekijää. Ohessa yhtiön liikevaihdon, tuloksen ja osingon kehitys vuodesta 2014 alkaen sekä ennusteet tilikaudelle 2017.

TULOSLASKELMA 2017e 2016 2015 2014
Liikevaihto 51 000 52 163 53 993 49 363
Nettotulos 19 900 18 656 24 388 20 617
Marginaali 39,0% 35,8% 45,2% 41,8%
EPS 12,22 11,45 14,97 12,66
OSINKO 2017e 2016 2015 2014
Osake 151,60 128,40 109,90 110,07
Osinko 6,50 5,70 4,50 3,80
Osinkotuotto 4,3% 4,4% 4,1% 3,5%
PE 12,4 11,2 7,3 8,7

Ohessa norjan kruunun kurssikehitystä euroon nähden vuodesta 2000 alkaen:

NOKEUR-2017-12-22
Kuva: Google Finance
https://finance.google.com/finance?q=nokeur

Tänään 1 NOK on ollut noin 0,101 EUR tasolla. Viimeisen 18 vuoden aikana NOK:n kurssi on laskenut näin alas viimeksi finanssikriisin aikoihin vuonna 2009.

DNB:n ostopäätökseen vaikutti osaltaan tämän kruunun kurssilaskun hyödyntäminen, sillä jos kurssi palautuu viime vuosien normaalille tasolle (noin 1 NOK = 0,12 EUR), niin silloin tämä tuo noin +20 prosentin hyödyn sijoitukselle. Jos, siis tämä pieni spekulointi toimii oikeaan suuntaan.

Toinen DNB:n ostopäätökseen vaikuttanut tekijä oli ennustettu osinkotuotto ensi keväälle. 4-traders.com sivuston osinkoennusteena on 6,77 NOK, mikä antaisi noin 4,5 prosentin tuoton. Yllä taulukossa on hieman maltillisempi ennuste eli 6,50 NOK, mutta joka tapauksessa odotuksissa on yli 4 prosentin osinkotuotto.

Ostetuilla 230 osakkeella ennustettu osinko on ennen veroja 1 495 NOK eli tällä valuuttakurssitasolla noin 151 euroa. Jos kruunu palautuu ennen osingonmaksua takaisin 0,12 euron tasolle, niin silloin osinko olisikin noin 180 euroa. No ehkä tähän skenaarioon ei kannata näin nopealla aikataululla kuitenkaan uskoa.

Ennustetulla tuloksella osakkeen PE on 12,4x, mitä voi pitää varsin kohtuullisena tasona. Esimerkiksi Nordean PE on 13,0x, mutta ennustettu osinkotuotto 6,5 % (4-traders.com sivustolta). Talousmentor-salkussa on jo Nordean osakkeita, joten siitä syystä sen painoa ei nyt lisätty.

DNB-092016-122017
Kuva: DNB, viikkomuutos, 9/2016 – 12/2017
https://investing.com

Oheisessa kuvaajassa on DNB:n viimeisen reilun 2 vuoden viikkotason kurssikaavio. Kuten kuviosta nähdään, niin osake on hyvässä nousutrendissä ja se on noussut noin 1,5 vuodentakaisesta 90 NOK:sta nykyiselle 150 NOK:n tasolle. Syksyllä 2017 osake kävi korkeimmillaan noin 165 NOK:ssa eli +10 prosenttia nykytasoa korkeammalla.

Tapahtuma

OSTO: DNB

Määrä: 230 kpl
Hinta: 151,60 NOK
Valuuttakurssi: 1 NOK = 0,1020 EUR (arvio)
Kulut: 10 EUR
Yhteensä: 3 566 EUR (arvio)

Tarkemmat summat selviävät huomenna, kun Nordnetin myyntilaskelma on käytettävissä. Päivitän tuolloin myös Talousmentor-salkun tiedot.

Kassaan jäi oston jälkeen käteistä noin 100 euroa, joten tuossa pitäisi olla riittävästi puskuria pienille valuuttakurssimuutoksille. Olisi varsin noloa ylittää kassa muutamalla eurolla.

Mainokset