Viikkokatsaus 2/2018

Talousmentor-salkku ponnahti yli +3 prosenttia. USA:n maastopalot ja talvimyrskyt painavat sähkö- ja kaasuyhtiöiden kursseja. Dominion Energy ostoksilla USA:ssa. Muutoin hiljaista ennen kuin tuloskierros alkaa viikolla 3.

Talousmentor-salkku

Viikon 1/2018 lopussa

SALKKU Arvo 1 vko 3 kk Vuoden alusta 12 kk
Talousmentor 29 079 € 3,3 % 2,4 % 3,3 % -0,2 %
Seligson-vertailusalkku 32 738 € 1,7 % 3,3 % 1,7 % 10,6 %

Vuosi lähti vauhdikkaasti liikkeelle, sillä salkun arvo nousi +3,3 prosenttia viikossa. Viimeksi näin hyvää kehitystä oli viikolla 28/2017, jolloin arvo nousi noin +3,5 prosenttia. Tosin heti seuraavalla viikolla se laski -3,0 prosenttia, joten toivottavasti historia ei toista itseään tällä kertaa.

Ero vertailusalkun hyväksi on -3 658 euroa. Talousmentor-salkun tilannetta voi tarkemmin seurata Salkku-sivulta.

Huomio- ja tavoitehinnat

Tällä hetkellä 3 lähinnä huomiohintaa olevat yhtiöt ovat (katso koko lista Yrityslista: Tavoitehinnat):

YRITYS Osake Huomio-hinta %
Edison International 62,98 $ 64,31 $ 2,1 % HUOM!
H&M 162,30 kr 163,88 kr 1,0 % HUOM!
Skanska 169,65 kr 164,84 kr -2,8 %

Listalla siis vain 3 yritystä, sillä neljäntenä olevan Archer-Daniels-Midland:n ero huomiohintaan on jo 6 prosenttia. Tämä kuvastaa myös sitä, että osakkeiden kurssit ovat yleisesti nousussa eli sijoittajan kannattaa olla hieman varuillaan osakepoimintojen suhteen. Huomiolistalle valikoituneet yhtiöt ovat oikeastaan siellä hyvästä syystä eli niillä on jonkin sortin haasteita.

Edison International:n haasteena ovat Kalifornian metsäpalot, joista ei ole enää vähään aikaan uutisoitu – ainakaan täällä Suomessa. Myöskään yhtiö itse ei ole julkaissut mitään uutta tiedotetta asian tiimoilta. Viimeisin tiedote on 11.12.2017. Eli olisiko palot saatu sitten haltuun? Mutta tässä vaiheessa vahingoista on vaikea saada selvyyttä, joten tämä on hyvä muistaa, kun pohtii yhtiön Q4/2017 ja Q1/2018 tuloskuntoa. Osake ei ole vielä osoittanut piristymisen merkkejä, vaan hienoinen lasku on jatkunut vuoden vaihteen jälkeenkin, kuten oheisesta kuvasta voidaan nähdä.

EIX-vko012018
Edison International: 10/2017-01/2018
https://investing.com

H&M:n kurssilasku tuntuu sekin jatkuvan. Vaikka osake vaikuttaa tunnuslukujen perusteella houkuttelevalta, niin ne ovat kuitenkin tehty Q3/2017 tietojen perusteella. Ja joulukuun myyntitietojen perusteella nämä aiemmat ennusteet ovat liian korkealla. Siksi sijoittajan kannattaa odottaa ainakin Q4-tulosjulkistus (31.1.2018) ja tehdä mahdollinen sijoituspäätös tämän jälkeen.

Skanskan osakkeessa tuntuu Ruotsin asuntomarkkinoiden hintojen lasku. Pelkona on, että asuntojen kysyntä laskee voimakkaasti, jolloin uusien kohteiden rakentamisurakoita ei kannata aloittaa. Tämä näkyisi sitten Skanskan luvuissa. Myös Skanskan osake on ollut laskutrendissä pitkään eli helmikuusta 2017 alkaen, jolloin osake oli parhaimmillaan noin 230 kruunussa. Tästä on laskua tullut reilu -25 prosenttia nykyiseen noin 170 kruunun tasolle.

Huomiolistan osakkeiden tunnusluvut tilikauden 2017 ennusteilla:

YRITYS Osake PE ROE 12 kk osinko osinko% Arvoluku
Edison International 62,98 $ 14,7x 9,7 % 2,47 $ 3,9 % 21
H&M 162,30 kr 15,1x 31,3 % 9,80 kr 6,0 % 23
Skanska 169,65 kr 13,6x 18,7 % 8,50 kr 5,0 % 24

H&M:n vaikeuksien takia, yhtiön osinkoennusteeseen kannattaa suhtautua pienellä varauksella.

Viikko 1

Dominion Energy ilmoitti ostavansa SCANA Corporation-yhtiön (https://finance.yahoo.com/quote/SCG?p=SCG). Osto tehdään osakevaihtona, missä kukin SCANA:n osake vaihdetaan 0,6690 Dominionin osakkeeseen. Näin kokonaisostohinnaksi muodostuu noin 7,9 miljardia dollaria. Kun lisäksi huomioidaan SCANA:n velat, niin kokonaishinta on noin 14,6 miljardia dollaria.

Lisäksi Dominion maksaa yhteensä 1,3 miljardia dollaria SCANA:n asiakkaille (keskimäärin 1 000 dollaria) ja turvaa SCANA:n työntekijöiden työpaikat vuoteen 2020 asti.

Kauppa vaatii vielä osakkeenomistajien hyväksynnät sekä viranomaisluvat. http://dominionenergy.mediaroom.com/2018-01-03-Dominion-Energy-SCANA-Announce-All-Stock-Merger-With-1-000-Immediate-Cash-Payment-To-Average-South-Carolina-Electric-Gas-Residential-Electric-Customer-After-Closing.

Dominionin osake on ollut paineessa, sillä talvimyrskyt haittaavat sähkönjakelua eikä mahdollisista vahingoista ole vielä selvyyttä.

Kalifornian maastopalot sekä itärannikon talvimyrskyt tuntuvat USA:n energiayhtiöiden osakkeissa, jonka myös oheinen kaaviokuva tuo hyvin esiin.

FINVIZ-performance-vko012018
Kuva: https://finviz.com

Kun kaikki muut sektorit ovat kehittyneet mukavasti, niin Utilities-sektori on mennyt täysin vastavirtaan viimeisen kuukauden aikana. Eli jos USA:n sähkö- ja kaasuyhtiöden osakkeet vaikuttavat edullisilta, niin näiden yhtiöiden toiminta-alueiden säätilaa kannatta tarkastaa ennen ostopäätöstä.

Viikko 2

Tuleva viikko on vielä hiljainen ennen tuloskierroksen alkamista viikolla 3.

Campbell Soup Company:n (0,35 USD) ja General Mills:n (0,49 USD) kvartaaliosingot irtoavat 9.1.2018.

Lisäksi Talousmentor-salkussakin oleva Ford Motor Company julkistanee osinkonsa viikon loppupuolella. Kvartaaliosinko on ollut 0,15 tammikuusta 2015 alkaen eli joko osinkoa vihdoin nostettaisiin? Yhtiö on myös maksanut ylimääräistä osinkoa tammikuussa 2016 (0,25 USD) ja tammikuussa 2017 (0,05 USD). Eli on mielenkiintoista nähdä, tuleeko tänä vuonna lisäosinkoa. Itse en pidä toiveita kovin korkealla tämän suhteen.

Mainokset