Talousmentor-salkku: Sampo (osto)

Talousmentor-salkkuun ostettiin Sammon osakkeita. Osake laski tänään selvästi irronnutta osinkoa enemmän, mikä innosti ostoon.

Tänään (20.4.2018) Talousmentor-salkkuun ostettiin Sammon osakkeita seuraavasti:

OSTO: Sampo: 80 kpl hintaan 43,33 EUR

Sammosta irtosi 2,60 euron osinko tänään. Vaikka osinko oikaistaisiinkin pois, niin osakkeella on käyty kauppaa noin -1,6 prosenttia eilistä päätöskurssia alhaisemmalla tasolla. Tämä kiinnitti huomioni yhtiöön ja päädyin ostoon.

Osinko

Ostopäätökseen vaikuttavin tekijä oli Sammon hyvä osinkokehitys. Ja ensi kevään ennustetulla osingolla (2,80 euroa) osinkotuotoksi tulee noin 6,5 prosenttia. Tämä antaa hyvää selkänojaa, mikäli markkinoilla vähän ryskyisikin.

Kuten kirjoitin Sammon yritysanalyysissä, niin

Sampo omistaa Nordeasta noin 21,2 prosenttia ja näin Sammon osuus Nordean osingoista on 585 miljoonaa euroa (559 M EUR). Vastaavasti Sampo omistaa Topdanmarkista noin 46,7 prosenttia ja jos Topdanmark maksaa keväällä 19 Tanskan kruunun osingon, niin Sammon osuus tästä on noin 107 miljoonaa euroa.

Vuonna 2017 Mandatum Life maksoi yhteensä 275 miljoonaa euroa ja If noin 620 miljoonaa euroa osinkoja Sampolle.

Näin voidaan arvioida, että Sampo-emoyhtiön tilikaudella 2018 kassaan tulevat osingot ovat noin 1,6 miljardia euroa. Kevään 2017 2,60 euron osinko tarkoittaa noin 1,4 miljardia euroa, joten noin 200 miljoonaa euroa tuossa on ”ilmaa”. Eikä arvioissa ole huomioitu mahdollisia If:n tai Mandatum:n osinkojen nostoja vuonna 2018.

Eli Sammosta saatavien osinkojen voi odottaa kehittyvän positiivisesti jatkossakin.

Tulos

Sampo julkistaa Q1/2018 tuloksensa 9.5.2018, joten silloin saadaan hieman tarkennusta kuluvan tilikauden tuloskunnosta. Tämän hetkisillä arvioilla EPS olisi noin 2,95 – 3,10 euron hujakoilla eli PE:ksi tulisi noin 14,2x – 14,7x.

Sammon arvioi näkymiään Q4/2017 aikaan

Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän toiminnallisen tuloksen vuonna 2018. Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin varsinkin henkivakuutustoiminnassa vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen.

Kuvaaja

Oheisessa kuvaajassa on Sammon viikkotason kurssikehitys syksystä 2014 alkaen. Kuten nähdään, niin osake on nyt alhaisimmillaan sitten helmikuun 2017. Lisäksi osake on ollut mennyt aika sivuttain (trading range) heilahdellen 36 – 48 euron välissä jo pitkään.

Tämä kuvastaa aika hyvin alhaisten korkojen aikakautta, mikä pitänyt Sammon tuloskehityksen noin 1,5 – 1,7 miljardissa eurossa. Mikäli korkotaso lähtee nousuun, niin tämän pitäisi kohentaa myöskin Sammon tuloskuntoa. Hyvän osingon turvin tätä korkojen nousua voi hieman odottaakin.

sampo-2015-2018-vko
Kuva: Sampo, viikko, 08/2015 – 04/2018, investing.com

TAPAHTUMA

OSTO: Sampo

Määrä: 80 kpl
Hinta: 43,33 EUR
Kulut: 7 EUR
Yhteensä: 3 473,40 EUR (arvio)

Tarkemmat summat selviävät huomenna, kun Nordnetin myyntilaskelma on käytettävissä. Päivitän tuolloin myös Talousmentor-salkun tiedot. Kassaan jäi oston jälkeen käteistä noin 639 euroa.

 

Mainokset

2 vastausta artikkeliin “Talousmentor-salkku: Sampo (osto)”

Vastaa

Täytä tietosi alle tai klikkaa kuvaketta kirjautuaksesi sisään:

WordPress.com-logo

Olet kommentoimassa WordPress.com -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Google+ photo

Olet kommentoimassa Google+ -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Twitter-kuva

Olet kommentoimassa Twitter -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Facebook-kuva

Olet kommentoimassa Facebook -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

w

Muodostetaan yhteyttä palveluun %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.