Viikkokatsaus 49/2018

  • AF Gruppen:n (NOR) myynti Talousmentor-salkusta
  • Elisa päivitti keskipitkän aikavälin tavoiteitaan
  • H&M ilmoitti lopettavansa Cheap Monday -brändinsä

Talousmentor-salkku

Viikon 48/2018 lopussa:

SALKKU Arvo 1 vko 3 kk Vuoden alusta 12 kk
Talousmentor 26 680 € 1,4% -6,9% -5,2% -1,5%
Seligson-vertailusalkku 31 687 € 1,7% -4,9% -1,6% 0,1%

Oheinen kuva on otettu lomamatkalta Lontoosta. Matkan johdosta AF Gruppenin myynti (29.11.2018) jäi raportoimatta.

london-tower-bridge

Kuten oli puhetta muutama viikko sitten, niin Norjan verottaja muuttaa verotuskäytäntöään niin, että se perii vuodesta 2019 alkaen 25 prosentin vero osingoista. Ja koska Suomen verottaja huomioi tästä vain 15 prosenttiyksikköä ja perii päälle 10,5 prosentin veron, niin ylimääräistä veroa menisi 10 prosenttia aikaisempaan nähden (tästä tarkemmin: Viikkokatsaus 47/2018).

Tästä veromuutoksesta johtuen laitoin sekä AF Gruppenin (132,50 NOK) ja DNB (171 NOK) myyntiin. Ja AF Gruppenin myynti toteutui kuluneella viikolla.

Osakkeet ostettiin noin vuosi sitten (14.11.2017) hintaan 125,00 NOK. Kun kulut ja valuuttakurssien muutokset huomioidaan, niin myyntivoittoa syntyi +105 euroa. Tämä teki noin +3,1 prosentin tuoton, joka on aika vaatimaton. Mutta, kun huomioidaan myös osingot +231 euroa, niin kokonaistuotto nousee noin +336 euroon eli +9,8 prosenttiin. Tätä voi pitää jo ihan kelpo vuosituottona.

Tosin osake hyppäsi perjantain viimeisillä minuuteilla 142,50 kruunuun, joten noin 250 – 260 euroa olisi ollut tarjolla lisää, mikäli ”myyntipilkki” olisi laitettu tuolle tasolle.

afg-112017-112018
Kuva: Yahoo! Finance https://finance.yahoo.com

Oheisessa kuvaajassa on esitettynä AF Gruppenin kehitys viimeisen vuoden ajalta. Ja kuten nähdään, niin osake on heilahdellut 130 kruunun molemmin puolin vailla suuntaa.

Osinkoverojen lisäksi myyntiä puolsi ajatus rakennusmarkkinoiden hiljentyminen, joka voisi vaikuttaa negatiivisesti osakkeen kehitykseen.

Tapahtuma:

MYYNTI: AF Gruppen

Määrä: 260 kpl
Hinta: 132,50 NOK
Kulut: 10 EUR
Yhteensä: 3 521,47 EUR

Kassassa on myynnin jälkeen noin 3 730 euroa, joten tämä riittää uuden osakkeen ostamiseen varsin hyvin. Juuri tällä hetkellä ei ole mielessä sopivaa kohdetta, mutta eiköhän hyviä ostokohteita tule eteen…

Talousmentor-salkun tilannetta voi tarkemmin seurata Salkku-sivulta.

Huomiohinnat

Tällä hetkellä lähinnä huomiohintaa olevat yhtiöt (6 kpl) ovat (katso koko lista Yrityslista: Tavoitehinnat):

YRITYS Osake Huomio-hinta %
Metsä Board 6,14 € 6,41 € 4,4% HUOM!
UPM 23,53 € 24,03 € 2,1% HUOM!
Stora Enso 11,26 € 11,33 € 0,6% HUOM!
Ramirent 5,61 € 5,58 € -0,5%
Edison International 55,32 $ 54,29 $ -1,9%
Kraft Heinz Company 51,12 $ 50,02 $ -2,2%

Viime viikolla oli puhetta metsäyhtiöistä (Viikkokatsaus 48/2018), joten ei niistä tällä kertaa enempää.

Ramirentin kurssi on laskenut kesäkuun 9,60 euron huipusta yli -40 prosenttia 5,61 euroon. Viimeksi osake oli tällä tasolla keväällä 2016 eli 2,5 vuotta sitten. Mikäli yhtiön ensi vuoden osinkotaso pitää, niin osinkotuotto nousee jo yli 8 prosenttiin.

Osakkeen laskua selittää rakennusteollisuuden suhdannenäkymien heikentyminen vuodelle 2019. Rakennusteollisuus RT ry arvioi, että kasvuvauhti hiipuu nollaan vuonna 2019. Marraskuussa julkistetun tiedotteen mukaan rakennusluvat vähenivät heinä-syyskuussa -25 prosenttia viime vuodesta. (http://www.rakennusteollisuus.fi/Ajankohtaista/Tiedotteet1/2018/vilkkaana-kaynyt-kerrostalorakentaminen-hiipuu-ennakoidusti/)

rakennusteollisuude-suhdanne2019
Kuva: http://www.rakennusteollisuus.fi/keskeiset-suhdannekuvaajat

Tunnusluvut

Oheisessa taulukossa on huomiolistan osakkeiden tunnusluvut tilikauden 2018 ennusteilla. Ja muistutetaan vielä, että lista ei ole ostosuosituslista, vaan pikemminkin lista yrityksistä, joiden osakkeiden hinnat ovat laskeneet huomioita herättävälle tasolle (kurssihistoriaan nähden). Siksi tarkempi tutustuminen yritykseen on tarpeen – voihan olla, että yritys kuuluu listalle huonojen tulevaisuudennäkymien yms. ansiosta.

YRITYS Osake PE ROE 12 kk osinko osinko% Arvo­luku
Metsä Board 6,14 € 10,6x 16,5% 0,24 € 3,9% 23
UPM 23,53 € 10,3x 13,4% 1,30 € 5,5% 25
Stora Enso 11,26 € 9,6x 14,5% 0,45 € 4,0% 23
Ramirent 5,61 € 11,0x 17,9% 0,46 € 8,2% 18
Edison International 55,32 $ 13,7x 9,4% 2,600 $ 4,7% 23
Kraft Heinz Company 51,12 $ 18,9x 5,0% 2,500 $ 4,9% 15

Viikko 48

Kuluneella viikolla Talousmentor-yritysanalyyseihin lisättiin ruotsalainen pankki Svenska Handelsbanken. Yritysanalyysejä on nyt tehty 63 eri yhtiöstä, jotka kaikki on listattu yrityslista-sivulle.

Elisa

Elisa päivitti keskipitkän aikavälin tavoitteitaan. Tavoitteet vuoteen 2021 ovat:

  • Liikevaihdon kasvu on toimialaa parempi
  • EBITDA-marginaali on yli 37 %
  • Capex-investoinnit ovat maksimissaan 12 prosenttia liikevaihdosta
  • Omavaraisuusaste on yli 35 prosenttia

Näissä ei tullut muutoksia yhtiön edellisiin vuoteen 2019 tähtääviin tavoitteisiin nähden.

https://otp.investis.com/clients/fi/elisa/omx/omx-story.aspx?cid=621&newsid=65649&culture=fi-FI

Ford Motor Company (USA)

Autovalmistaja General Motors ilmoitti suurista leikkauksista ja yhtiö aikoo sulkea 2 tehdasta Pohjois-Amerikasta sekä vähentää noin 15 prosenttia työvoimastaan. Talousmentor-yritysanalyysilistalla oleva Ford Motor Company painii myöskin automyynnin nihkeyden sekä pitkään paikallaan polkeneen tuloskehityksen kanssa. Trumpin alumiini- ja terästullit sekä kauppasodan muut kaupan esteet eivät autovalmistajien tilannetta ainakaan helpota. Eli vaarana on, että myöskin Ford ilmoittaa lähitulevaisuudessa isoista uudelleenjärjestelytoimenpiteistään.

Oheinen kuva on otettu Lontoon Science Museumista. Kuvassa on Fordin T-malli vuodelta 1919.

london-science-museum-ford-t-model

Campbell Soup Company (USA)

Campbell:n yhtiökokouksen jännitys lässähti, kun Campbell:n johto ja aktivistisijoittajaryhmä Third Point pääsivät sopuun hallituskuvioistaan. Yhtiö lisäsi hallitusjäsenten lukumäärää 2 henkilöllä (12 -> 14), joista 2 on varattu Third Point:n edustajille. Third Point ottaa osaa myös uuden toimitusjohtajan etsintään ja valintaan, mutta lopullisen päätöksen toimitusjohtajasta tekee uusi hallitus.
http://investor.campbellsoupcompany.com/phoenix.zhtml?c=88650&p=irol-newsArticle&ID=2378184

Campbell myös julkisti kvartaaliosingon, joka oli 0,35 dollaria. Osinko irtoaa 8.1.2019 ja se maksetaan 28.1.2019.

H&M (SWE)

H&M ilmoitti jatkavansa toimintojensa digitalisointia ja siirtymistä verkkokauppaan. Tästä johtuen yhtiö ilmoitti lopettavansa Cheap Monday -brändinsä, jonka yhtiö arvioi olevan vahvasti myymälävetoinen brändi. Cheap Monday:n myynti ja kannattavuus on ollut pitkään laskussa eikä sen muuttaminen verkkokauppaan sopivaksi ole yhtiöltä onnistunut.

Brändin alasajo vaikuttaa 80 työntekijään Ruotsissa, joille pyritään etsimään korvaavia työtehtäviä yhtiön muissa toiminnoissa. http://about.hm.com/en/media/news/general-news-2018/h-m-group-streamlines-and-focuses-on-core-business—cheap-monda.html

Viikko 49

Torstaina 6.12 kvartaaliosingot irtoavat Dominion Energy:ltä (0,835 USD) ja PepsiCo:lta (0,9275 USD). Ja kuten aina, niin sijoittajan tulee tarkistaa päiväys ja osingon summa, sillä em. tiedot perustuvat omaan kirjanpitooni ja niissä voi olla virheitä.

Illinois Tool Works (ITW) pitää sijoittajatapahtuman (Investor Day) perjantaina 7.12.2018, jonka tallennetta voi seurata internetistä. Lisätietoa:http://investor.itw.com/file/Index?KeyFile=395950783

 

Mainokset

Vastaa

Täytä tietosi alle tai klikkaa kuvaketta kirjautuaksesi sisään:

WordPress.com-logo

Olet kommentoimassa WordPress.com -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Google+ photo

Olet kommentoimassa Google+ -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Twitter-kuva

Olet kommentoimassa Twitter -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Facebook-kuva

Olet kommentoimassa Facebook -tilin nimissä. Log Out /  Muuta )

Muodostetaan yhteyttä palveluun %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.