Viikkokatsaus 15/2019

Viikkokatsauksessa mm.

  • Osinkoina saatujen osakkeiden verotus (case Sampo/Nordea)
  • Fastenal Q1-tulosennakko
  • Aktia myi Samlinkin osuutensa ja kirjaa 9,5 mEUR:n voiton
  • UPM sulkee paperikoneen Saksassa
  • Fordin USA:n autotoimitukset laskivat -1,6% Q1:llä

Talousmentor-salkku

Viikon 14/2019 lopussa:

SALKKU Arvo 1 vko 3 kk Vuoden alusta 12 kk
Talousmentor 27 796 € 4,6% 5,0% 8,1% 1,9%
Seligson-vertailusalkku 34 476 € 2,9% 14,3% 15,4% 9,0%

Talousmentor-salkkuun tuli Ramirentin osingot eli 85,86 euroa verojen jälkeen. Lisäksi Nordean osingot (437 eur verojen jälkeen) ovat irronneet, mutta eivät ole vielä tulleet tilille. Nordean osinkojen pitäisi tulla tilille huomenna maanantaina.

Tämän jälkeen salkun käteiskassa olisi noin 3 200 euroa. Yhtenä sijoitusideana katselen sitä, miten salkussa oleva Sampo putoaa keskiviikkona osingon (2,85 EUR) irtoamisen jälkeen. Mikäli osinkodippi ajaa osakkeen 39,50 euron tuntumaan, niin ostoa pitää alkaa jo miettimään.

Talousmentor-salkku nousi +4,6 prosenttia viikon aikana, joka on yksi salkun parhaista viikkonousuista. Tätä parempia nousuja olivat 45/2016 (+4,7 %) ja 49/2016 (+5,8 %), jotka muuten olivatkin edelliset yli +4 prosentin nousut. Eli vihdoinkin myös Talousmentor-salkussa oli kelpo suoritusta. Mutta, kuten aina, niin yhden viikon nousulla tai laskulla ei ole juurikaan merkitystä, vaan pitkän aikavälin tulos ratkaisee.

Nousua siivitti Nordean (+7,6 %), Ramirentin (+5,8 %) ja Sammon (+5,6 %) hyvä kehitys viikon aikana.

Seligsonin vertailusalkun arvo on nyt +6 680 euroa tai osingot huomioiden +6 243 euroa korkeampi kuin Talousmentor-salkun. Talousmentor-salkun tilannetta voi tarkemmin seurata Salkku-sivulta.

Huomiohinnat

Huomiohintalistalla on vain 3 yritystä (katso koko lista Yrityslista: Huomiohinnat):

YRITYS Osake Huomio-hinta %
Swedbank 146,40 kr 152,00 kr 3,8% HUOM!
Kraft Heinz Company 33,17 $ 32,46 $ -2,1%
Fortum 19,10 € 18,18 € -4,8%

Viikon aikana pankkiosakkeet toipuivat selvästi, jonka johdosta huomiohintalista tyhjeni näiden osakkeiden osalta.

Rahanpesuepäilyjen keskiössä olevan Swedbankin osake nousi 131,35 kruunusta 146,40 kruunuun (+11,5 %). Swedbankista oli puhetta viime viikolla (Viikkokatsaus 14/2019).

Kuluneella viikolla tuli tietoon, että Ruotsin viranomaiset eivät jatka tutkintaa Bill Browderin rahanpesuväitteiden perusteella. Viranomaiset totesivat, että summat olivat pieniä ja ne olivat ajoittuneet vuosille 2006 – 2012, kun taas kiristyneet vaatimukset tulivat voimaan 2014.

Swedbankin hallituksen puheenjohtaja Lars Idermark ilmoitti erostaan perjantaina 5.4.

Swedbankin tiedotteita voi lukea osoitteesta:
https://www.swedbank.com/newsroom/press-releases.html

Tunnusluvut

Oheisessa taulukossa on huomiolistan osakkeiden tunnusluvut tilikauden 2019 ennusteilla. Ja muistutetaan vielä, että lista ei ole ostosuosituslista, vaan pikemminkin lista yrityksistä, joiden osakkeiden hinnat ovat laskeneet huomioita herättävälle tasolle (kurssihistoriaan nähden). Siksi tarkempi tutustuminen yritykseen on tarpeen – voihan olla, että yritys kuuluu listalle huonojen tulevaisuudennäkymien yms. ansiosta.

YRITYS Osake PE ROE 12 kk osinko osinko% Arvo­luku
Swedbank 146,40 kr 7,9x 14,8% 14,80 kr 10,1% 19
Kraft Heinz Company 33,17 $ 14,4x 5,4% 1,600 $ 4,8% 12
Fortum 19,10 € 15,0x 9,3% 1,10 € 5,8% 22

Viikko 14

Aktia

Aktia sai tarvittavat luvat ja myi 1.4.2019 Samlink-osuutensa (22,56 %) Cognizant Technology Solutions Finland Oy:lle.

Myynnistä yhtiö kirjaa 9,5 miljoonan euron myyntivoitot Q2:n tulokseensa. Aiemmin yhtiö oli arvioinut myyntivoiton olevan noin 8 miljoonaa euroa, joten voittoa tuli siis selvästi enemmän.

Linkki Aktian tiedotteisiin

UPM

UPM-tiedotti, että se aikoo sulkea paperikoneen Plattlingin tehtaalla Saksassa. Tämä vähentää noin 155 000 tonnia päällystetyn mekaanisen paperin kapasiteettia Euroopassa.

UPM kirjaa noin -30 miljoonan euron kulut vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä Q2:n tulokseen. Suunnitelman odotetaan tuovan noin 17 miljoonan euron vuosittaiset säästöt. Linkki tiedotteeseen

Lisäksi UPM piti yhtiökokouksen kuluneella viikolla ja yhtiökokouksen esitykseen kannattaa tutustua, mikäli on tai aikoo olla UPM:n omistaja.

Loomis (SWE)

Loomis tiedotti, että se ostaa ranskalaisen Prosegur Cash Holding France -yhtiön. Nimensä mukaisesti Prosegur hoitaa käteisen hallintaa Ranskassa. Yhtiöllä on noin 630 työntekijää ja vuonna 2018 sen liikevaihto oli 38,5 miljoonaa euroa eli noin 400 miljoonaa kruunua. Loomiksen liikevaihto vuonna 2018 oli 19,2 miljardia kruunua eli hankitun yhtiön vaikutus on +2 prosentin luokkaa.

Kauppa vaatii vielä erinäiset viranomaisluvat ja kaupan odotetaan toteutuvan Q3:n aikana.

Ford Motor Company (USA)

Ford tiedotti USA:n Q1:n autotoimitusmääristään. Määrät olivat 590 249 autoa ja laskua oli -1,6 prosenttia. Hyvää oli kuitenkin se, että ns. parempikatteiset Truck (+4,1 %) SUV (+5,0 %) mallistot kehittyivät hyvin. Perinteisten autojen (Fiesta, Focus, Mustang yms) toimitusmäärät laskivat sen sijaan -24 prosenttia. Linkki Fordin tiedotteisiin.

Viikko 15

Sampo

Sammon yhtiökokous on tiistaina 9.5.2019 ja yhtenä asialistalla on Sammon ylimääräinen 0,90 osinko eli yhteensä enintään noin 500 miljoonaa euroa. Osinko on tarkoitus jakaa joko käteisenä ja/tai rahoitusvälineinä, jonka on ymmärretty tarkoittavan Nordean osakkeita.

Sammon ideana on vähentää omaa Nordean osuuttaan alle 20 prosentin rajan, jonka jälkeen Sammon pääomavaatimukset laskevat. Tarkemmin tästä Sammon IR-blogissa.

Ennakoidaan tässä nyt niin, että yhtiökokous hyväksyy ehdotuksen ja että Sampo jakaa Nordean osakkeita osinkoina.

Kysymys kuuluukin, että miten tätä osinkoa verotetaan?

Osingon arvo ja saatujen osakkeiden hankintameno on saatujen osakkeiden käypä arvo saantohetkellä. Eli käytännössä ensimmäisen kaupankäyntipäivän osakemäärällä painotettu keskiarvo.

Oletetaan, että saat 10 Nordean osaketta ja ensimmäisen päivän keskikurssi on 7,40 euroa. Eli yhteensä osingon arvo on 74 euroa, mikä on samalla näiden 10 osakkeen hankintameno.

Osinkovero on normaalin osingon mukaisesti eli 74 * 25,5 prosenttia (jos on alemmassa pääomatuloluokassa) eli 18,87 euroa. Jos myyt osakkeet myöhemmin 85 eurolla, niin myyntivoittoa tulee 11 euroa (85 – 74), josta menee sitten veroa 30 prosenttia.

Pörssisäätiön vero-opas 2018, sivut 36 – 37

Fastenal (USA)

Fastenal raportoi Q1-tuloksensa torstaina 11.4.2019.

M USD Q1/19e Q1/18
Liikevaihto 1 325 1 186 11,7%
Liiketulos (ebit) 260 235 10,9%
Nettotulos (omistajille) 195 174 11,9%

Fastenalin liikevaihto on kasvanut yli +10 prosenttia seitsemän kvartaalia peräkkäin. Jatkuuko hyvä kehitys edelleen? Ainakin yhtiön raportoima tammi-helmikuun kehitys on ollut yli tämän 10 prosentin rajan (+13,3 ja +10,5 %).

Hyvää kasvua on tukenut myyntihintojen korotukset sekä raskaiden koneiden, teollisuuden sekä rakentamisen hyvä veto. On tämä hyvä veto jatkunut myös vuoden loppua kohden?

Viimeksi Fastenal kävi dialogia asiakkaiden kanssa, että se aikoo siirtää tullitariffien vaikutuksen hintoihinsa. Onko näissä neuvotteluissa edistytty? Raportissa fokus myyntikatteen kehitykseen, sillä se on ollut hienoisessa laskussa hankintahintojen nousun seurauksena.

Osingot

Viikolla 15 osinkoja irtoaa seuraavasti:

  • tiistai 9.4.:
    • General Mills (0,49 USD)
  • keskiviikko 10.4.:
    • Nokian Renkaat (1,58 EUR)
    • Sampo (2,85 EUR)
    • Campbell Soup Company (0,35 USD)
  • torstai 11.4.:
    • Telia Company (1,18 SEK)
  • perjantai 12.4.:
    • Aktia (0,61 EUR)

Ja kuten aina ennenkin, niin sijoittajan tulee tarkistaa irtoamispäivät ja summat vielä erikseen, sillä em. tiedot perustuvat omiin muistiinpanoihini ja niissä voi olla virheitä.

Muutoin viikko näyttää ennakolta varsin hiljaiselta. Muistutetaan vielä, että yhtiöiden Q1-tulokset alkavat valmistumaan, joten sijoittajan tulee olla tarkkana mahdollisten tulosvaroituksien suhteen.

exclamationVASTUUNRAJAUS: Tässä kirjoituksessa käsitellään osakkeita ja muita sijoituksia. Nämä eivät ole sijoitussuosituksia eikä niitä pidä sellaiseksi tulkita. Itselläni saattaa olla sijoituksia useissa tässä kirjoituksessa mainituissa yhtiöissä. Mikään näistä positioista ei kuitenkaan ylitä 0,5 prosenttia yrityksen osakemäärästä. TÄRKEÄÄ: Vastuunrajaus

Yksi ajatus artikkelista “Viikkokatsaus 15/2019”

Kommentit on suljettu.