Tuloskausi Q4/2019 – tunnuslukuvertailua

Talousmentor-yritysanalyysi on nyt tehty 69 eri yrityksestä. Ennen kuin Q4/2019 tuloskausi pääsee kunnolla vauhtiin, niin katsotaan hieman yhtiöiden osinkotuottoa ja PE-lukua sekä niiden sijoittumista piste- eli scatter-kuvaajalle.

Kaikki Talousmentor-yritysanalyysin 69 yritystä on listattu Yrityslista-sivulla. Listalla on tätä kirjoittaessa

  • 31 suomalaista,
  • 14 ruotsalaista ja
  • 24 amerikkalaista yhtiötä.

Jatka lukemista ”Tuloskausi Q4/2019 – tunnuslukuvertailua”

Tuottovaatimuksen päivitetyt luvut

Arvonmäärityksen pohjalla on diskonttauksen periaate, missä tulevia rahavirtoja arvostetaan nykyarvoon. Professori Damodaran on julkistanut uudet riskittömän koron sekä pääomien riskilisien luvut. Yleisesti ottaen riskilisät ovat laskeneet, mikä osaltaan puoltaa osakkeiden hintojen nousua.

Arvonmäärityksissä käytettävä tuottovaatimus voidaan jakaa kolmeen osaan:

  • riskitön korko
  • oman pääoman riskilisä
  • vieraan pääoman riskilisä

Jatka lukemista ”Tuottovaatimuksen päivitetyt luvut”

Elekta

Talousmentor-yritysanalyyseihin on lisätty ruotsalainen Elekta, joka valmistaa syöpäsairauksien ja kasvainten hoitoon ja diagnosointiin tarkoitettuja sädehoidon ja magneettikuvauksen laitteita. Elektan tuotteita on myyty yli 120 maahan ja yhtiöllä on noin 4 000 työntekijää. Elektan markkina-arvo on noin 45 miljardia kruunua.

Professori Lars Leksell perusti Elektan vuonna 1972 valmistamaan radiokirurgian laitteita. Elektalla on hänen nimeään kantava tuote Leksell Gamma Knife, jota käytetään neurologisten sairauksien hoitoon.

Jatka lukemista ”Elekta”

Vaisala Oyj

Talousmentor-yritysanalyyseihin on lisätty suomalainen Vaisala, joka valmistaa tuotteita ja palveluita ympäristön sekä teollisuuden monitorointiin ja mittaamiseen. Yhtiö on oman alansa teknologiajohtaja ja tätä ylläpitääkseen yhtiö on aktiivinen tutkimus- ja kehitystyössä. Vaisalan tuotteita viedään yli 150 maahan, yhtiöllä on noin 1 825 työntekijää ja yhtiön markkina-arvo on noin 1,1 miljardia euroa.

Vaisalan Talousmentor-yritysanalyysiin voi tutustua tästä:
Vaisala sijoituskohteena

Jatka lukemista ”Vaisala Oyj”

Osingot järjestykseen (12/2019)

Talousmentor-yritysanalyysit on tällä hetkellä tehty 66 yrityksestä. Tässä kirjoituksessa tarkastellaan näiden yritysten osinkotuottoja ja -kehitystä sekä niiden kestävyyttä.

Sanotaan, että osinkosijoittajan ei pidä katsoa pelkästään isoa osinkotuottoa vaan myös sitä, miten hyvin osinko tulevaisuudessa mahdollisesti kehittyy. Tätä hän voi arvioida menneen kehityksen perusteella sekä siitä, mikä on osingon suhde tulokseen taikka vapaisiin rahavirtoihin.

Jatka lukemista ”Osingot järjestykseen (12/2019)”

Arvonmäärityksiä Talousmentoriin

Olen lisäämässä Talousmentor-yritysanalyyseihin arvonmäärityksiä. Näitä on nyt tehty noin 20 yritykselle ja lisää on tulossa toiset 20 vielä ennen tammikuun puolivälin jälkeen alkavaa tuloskierrosta.

Koska olen vasta aloittamassa arvonmääritystä, niin on hyvä korostaa, että alkuun kyse on beta-versiosta. Arvonmääritykset on listattu Yrityslista-sivulle

Jatka lukemista ”Arvonmäärityksiä Talousmentoriin”

Tuloskausi Q3/2019 – tunnuslukuvertailua

Talousmentor-yritysanalyysi on nyt tehty 77 eri yrityksestä. Ennen kuin Q3/2019 tuloskausi pääsee kunnolla vauhtiin, niin laitetaan nämä yritykset järjestykseen osinkotuoton, PE-luvun ja volatiliteetin perusteella.

Lisäksi koostin pistekuvaajat (scatter) seuraavista suhteista:

  • PE/osinkotuotto
  • osinkotuotto/volatiliteetti
  • EP/volatiliteetti

Kaikki Talousmentor-yritysanalyysin 77 yritystä on listattu Yrityslista-sivulla. Listalla on tätä kirjoittaessa

  • 32 suomalaista,
  • 13 ruotsalaista,
  • 8 norjalaista ja
  • 24 amerikkalaista yhtiötä.

Jatka lukemista ”Tuloskausi Q3/2019 – tunnuslukuvertailua”

Marimekko Oyj

Talousmentor-yritysanalyyseihin on lisätty suomalainen Marimekko, jonka tuotevalikoimaan kuuluu mm. vaatteita, laukkuja sekä erilaisia kodin tavaroita. Yhtiön tuotteet ovat tunnettuja omaleimaisista kuvioista ja väreistä. Marimekon tuotteita myydään noin 40 maassa ja yhtiön lippulaivamyymälät ovat Helsingissä, Tukholmassa, Tokiossa, New Yorkissa sekä Sydneyssä.

Marimekon Talousmentor-yritysanalyysiin voi tutustua tästä:
Marimekko sijoituskohteena

Jatka lukemista ”Marimekko Oyj”

Arvonmäärityksen diskonttaustekijä

Arvonmäärityksen diskonttaustekijän määritys on periaatteessa helppoa, mutta varsin nopeasti siitä saa monimutkaista. Kirjoituksessa tutustutaan diskonttaustekijän eri osatekijöihin:

  • riskitön tuotto
  • markkinoiden riskipreemio
  • beta-kerroin
  • pienen yhtiön riskilisä
  • vieraan pääoman riskilisä

Arvonmäärityksen pohjalla on diskonttauksen periaate, missä tulevia rahavirtoja arvostetaan nykyarvoon. Tämä tehdään diskonttaustekijällä, jonka arvo riippuu siitä, mitä rahavirtoja diskontataan.

Jatka lukemista ”Arvonmäärityksen diskonttaustekijä”

The Clorox Company

Talousmentor-yritysanalyyseihin on lisätty yhdysvaltalainen Clorox Company, joka on tunnettu erilaisten valkaisu- ja siivousaineiden valmistaja ja markkinoija. Useat yhtiön tuotteet ovat omissa kategorioissaan markkinajohtajia tai -kakkosia. Cloroxilla on noin 8 800 työntekijää, sen tuotteita myydään yli 100 maassa ja yhtiön markkina-arvo on noin 19 miljardia dollaria.

Cloroxin Talousmentor-yritysanalyysiin voi tutustua tästä:
Clorox Company sijoituskohteena

Jatka lukemista ”The Clorox Company”