Tuloskausi Q1/2019 – tunnuslukuvertailua

Talousmentor-yritysanalyysi on nyt tehty 74 eri yrityksestä. Ennen kuin Q1/2019 tuloskausi pääsee kunnolla vauhtiin, niin laitetaan nämä yritykset järjestykseen osinkotuoton, PE-luvun perusteella ja volatiliteetin perusteella.

Lisäksi koostin pistekuvaajat (scatter) PE-luku/osinkotuotto sekä osinkotuoton ja EP:n suhteesta volatiliteettiin.

Kaikki Talousmentor-yritysanalyysin 74 yritystä on listattu Yrityslista-sivulla. Listalla on tätä kirjoittaessa

  • 31 suomalaista,
  • 12 ruotsalaista,
  • 8 norjalaista ja
  • 23 amerikkalaista yhtiötä.

Jatka lukemista ”Tuloskausi Q1/2019 – tunnuslukuvertailua”

Mandatum Trader ja palkkiovertailu Nordnetin kanssa

Syksyllä 2018 tuli tietoon, että Mandatum Life tuo Saxon osakevälityksen Suomeen. Nyt tämä palvelu on avautunut nimellä Mandatum Trader. Tässä kirjoituksessa tehdään pieni hintavertailu Mandatum Traderin ja Nordnetin välillä Suomen, Pohjoismaiden ja USA:n osakehinnaston osalta.

Mandatum Traderissä voi käydä kauppaa mm. 36 eri markkinalla.

Jatka lukemista ”Mandatum Trader ja palkkiovertailu Nordnetin kanssa”

Minifutuurit

Tässä kirjoituksessa tutustutaan erääseen johdannasityyppiin eli minifutuuriin ja sen ominaisuuksiin. Johdannaiset ovat monimutkaisia tuotteita, joten niiden ominaisuudet tulee ymmärtää täysin ennen sijoituspäätöstä.

Viikko sitten kirjoitin optioiden ja johdannaisten taustasta (Optioiden ja johdannaisten taustaa) ja oleellista oli:

Jatka lukemista ”Minifutuurit”

Optioiden ja johdannaisten taustaa

Johdannaiset syntyivät vuosisatoja tai jopa vuosituhansia sitten suojaamaan erityisesti maanviljelijöiden tuloja ja ne toimivat eräänlaisina ”vakuutuksina”. Toki nämä johdannaiset houkuttelivat paikalle myös spekulantteja, jotka pyrkivät arvaamaan tulevan satokauden suuruutta.

Johdannaiset ovat pitkälti sopimuksia, jotka antavat osapuolille erilaisia mahdollisuuksia ja myös vaatimuksia. Sopimuksiin liittyy vastapuoliriski, mikäli toinen osapuoli ei pystykään noudattamaan sopimusehtoja.

Jatka lukemista ”Optioiden ja johdannaisten taustaa”

Arvonmäärityksen sudenkuoppia

Arvonmäärityksestä tulee helposti varsin monimutkaista, kun erilaisia laskennan parametreja pitää ylläpitää ja tehdä arvioita niidenkin kehityksestä. Lopputuloksena voi syntyä valtava Excel-taulukko, missä kaikki vaikuttaa kaikkeen ja laskelman tekijä saa juuri sellaisen lopputuloksen kuin hän haluaa tai tarvitsee.

Tässä kirjoituksessa katsotaan muutamia oleellisia sudenkuoppia, joihin laskennassa on hyvä kiinnittää erityistä huomiota. Nämä oikeastaan valkenivat itsellenikin vasta tätä kirjoitussarjaa kirjoittaessa.

Jatka lukemista ”Arvonmäärityksen sudenkuoppia”

Käänteinen arvonmääritys

Kirjoituksessa tutustutaan käänteiseen arvonmääritykseen sekä lisäarvon käsitteeseen. Case-yrityksenä on Olvi.

Tämä kirjoitus jatkaa arvonmääritysten sarjaa, missä aiemmin määriteltiin Sammolle arvoa osinkojen avulla ja Grahamin PE-menetelmällä sekä Elisalle vapaiden rahavirtojen (FCF) perusteella. Nyt vuorossa on käänteinen arvonmääritys ja esimerkkiyhtiönä on Olvi.

Jatka lukemista ”Käänteinen arvonmääritys”

2018-tulosennusteiden osuvuus

Ennen Q4-tuloskierrosta koostimme yhdessä Piksun, Sergion ja Talousmentorin kanssa tulosennusteet. Tämän lisäksi keräsin analyytikoiden konsensusennusteita vertailua varten. Nyt on aika tehdä tämä vertailu ja katsoa kuinka hyvin ennusteet osuivat.

Tulosennusteita tehtiin 43 yrityksestä, joista 42 löysin ammattilaisten ennusteet. Tässä vertailussa katsotaan näiden 42 yrityksen osuvuutta. Tilastollisesti määrä on liian pieni, mutta ehkä suuntaviivat ovat tärkeämpiä kuin 100 prosenttisesti tieteellinen lähestyminen.

Jatka lukemista ”2018-tulosennusteiden osuvuus”