Osakkeen arvonmääritys vapaiden rahavirtojen avulla

Sijoituksen arvon voi sanoa olevan tulevien rahavirtojen nykyarvo. Kirjoituksessa tutustutaan vapaan rahavirran (free cashflow) mukaiseen arvonmääritykseen sekä WACC-diskonttaustekijään. Kirjoituksessa lasketaan arvo Elisalle.

Tämä kirjoitus jatkaa arvonmääritysten sarjaa, missä aiemmin määriteltiin Sammolle arvoa osinkojen avulla ja Grahamin PE-menetelmällä. Nyt vuorossa on arvonmääritys vapaiden rahavirtojen (FCF) perusteella, mutta tällä kertaa esimerkkinä on Elisa Oyj.

Jatka lukemista ”Osakkeen arvonmääritys vapaiden rahavirtojen avulla”

Mainokset

Tuloskausi Q4/2018 – tunnuslukuvertailua

Talousmentor-yritysanalyysi on nyt tehty 75 eri yrityksestä. Ennen kuin Q4/2018 tuloskausi pääsee kunnolla vauhtiin, niin laitetaan nämä yritykset järjestykseen osinkotuoton, PE-luvun, ROE:n sekä Talousmentor-arvoluvun perusteella.

Lisäksi koostin pistekuvaajan (scatter) PE-luvun suhteesta osinkotuottoon, PB-lukuun ja ROE-tuottoon.

Kaikki Talousmentor-yritysanalyysin 75 yritystä on listattu Yrityslista-sivulla. Listalla on tätä kirjoittaessa

  • 32 suomalaista,
  • 12 ruotsalaista,
  • 8 norjalaista ja
  • 23 amerikkalaista yhtiötä.

Jatka lukemista ”Tuloskausi Q4/2018 – tunnuslukuvertailua”

Tulosennusteet Q4/2018

Q4-tuloskierros alkaa toden teolla ensi viikolla. Tähän kirjoitukseen olen koonnut tekemäni ennusteet Talousmentor-yrityslistan 75 yrityksille.

Viime viikon kirjoituksessa (2018 Tulosennusteita) oli Piksun, Sergien ja Talousmentorin yhteistyössä kootut luvut valikoiduille Helsingin pörssin yhtiöille. Tutustu myös tähän listaan! Tämä kirjoitus eroaa edellä mainitusta siinä, että tässä on (lähes) kaikki Talousmentor-yrityslistan 75 yritystä mukaan lukien listan ulkomaalaiset yhtiöt.

Jatka lukemista ”Tulosennusteet Q4/2018”

KONE Oyj

Talousmentor-yritysanalyyseihin on lisätty tunnettu suomalainen hissi-, liukuporras- ja automaattiovivalmistaja. Yhtiö tarjoaa myös palveluja ratkaisuja laitteiden huoltoon ja modernisointiin. KONEen markkina-arvo on noin 22 miljardia euroa ja sillä on noin 56 600 työntekijää.

KONEen juuret ulottuvat vuoteen 1910, jolloin KONE Osakeyhtiö rekisteröitiin. Aluksi yhtiö kunnosti ja myi Strömbergin vanhoja moottoreita sekä toi maahan ruotsalaisen Graham Brothersin hissejä.

Jatka lukemista ”KONE Oyj”

Osingot järjestykseen (12/2018)

Talousmentor-yritysanalyysit on tällä hetkellä tehty 63 yrityksestä. Tässä kirjoituksessa tarkastellaan näiden yritysten osinkotuottoja ja -kehitystä sekä niiden kestävyyttä.

Sanotaan, että osinkosijoittajan ei pidä katsoa pelkästään isoa osinkotuottoa vaan myös sitä, miten hyvin osinko tulevaisuudessa mahdollisesti kehittyy. Tätä hän voi arvioida menneen kehityksen perusteella sekä siitä, mikä on osingon suhde tulokseen taikka vapaisiin rahavirtoihin.

Jatka lukemista ”Osingot järjestykseen (12/2018)”

Svenska Handelsbanken

Talousmentor-yritysanalyyseihin on lisätty ruotsalainen pankki Svenska Handelsbanken, jonka pääasialliset toimintamaat ovat Pohjoismaiden lisäksi UK ja Hollanti. Yhtiöllä on noin 800 konttoria ja noin 12 300 työntekijää. Handelsbankenin markkina-arvo on noin 190 miljardia kruunua.

Handelsbankenin Talousmentor-yritysanalyysiin voi tutustua tästä:
Svenska Handelsbanken sijoituskohteena

Jatka lukemista ”Svenska Handelsbanken”

Q3/2018-tulosennusteiden osuvuus

Ennen Q3-tuloskierrosta julkaisin omat liikevaihto- ja tulosennusteet. Lisäksi keräsin analyytikoiden konsensusennusteet vertailua varten. Nyt on aika tehdä tämä vertailu ja katsoa kuinka hyvin ennusteet osuivat.

Talousmentor-yrityslistan 62 yrityksestä sain kerättyä analyytikoiden liikevaihto- ja tulostiedot 46 eri yritykseltä. Tässä vertailussa katsotaan näiden 46 yrityksen osuvuutta. Tilastollisesti määrä on liian pieni, mutta ehkä suuntaviivat ovat tärkeämpiä kuin 100 prosenttisesti tieteellinen lähestyminen.

Jatka lukemista ”Q3/2018-tulosennusteiden osuvuus”