Arvoluku (osa #5): Osakkeen hinta

Talousmentor-arvolukusarjan viidennessä ja viimeisessä osassa käydään läpi osakkeen hintaan liittyviä kriteerejä. Pääpaino kriteereissä on hinnan suhde nettotulokseen eli PE sekä osinkotuotto. Näin saadaan samalla kuva siitä, että onko osakkeen hinta liian korkealla tasolla.

Sarjan neljässä aikaisemmassa osassa on käyty läpi arvoluvun 25 kriteeriä, joiden reagointi muutoksiin on varsin hidasta. Siksi näiden 25 kriteerin ehtoja voi tarkastella vaikka vain kerran kvartaalissa, tai kun ennusteissa tapahtuu oleellisia muutoksia.

Jatka lukemista ”Arvoluku (osa #5): Osakkeen hinta”

Arvoluku (osa #4): Voitonjako

Talousmentor-arvolukusarjan neljännessä osassa käydään läpi voitonjakoon liittyviä kriteerejä. Pääpaino kriteereissä on pitkään jatkunut vuosittain kasvava osinko.

Kirjoituksessa nähdään, että tämän osion pistekriteerit ovat vaikeita Pohjoismaisille yrityksille. Esimerkiksi mikään listalla olevasta 13:sta Pohjoismaisesta yrityksestä ei saanut pisteitä 10 vuoden osingon kasvusta.

Jatka lukemista ”Arvoluku (osa #4): Voitonjako”

Arvoluku (osa #3): Taseen kunto

Tässä Talousmentor-arvolukusarjan kolmannessa osassa esitellään taseen kuntoon liittyviä kriteerejä. Näitä kriteerejä ovat mm. liikearvon määrä, velkaantuminen sekä pääoman tuottoluvut ROE ja ROI.

Muistutetaan vielä, että Talousmentor-arvoluku on eräänlainen yritysanalyysin tarkistuslista, joka on hyvä käydä läpi jokaisen yrityksen kohdalla. Se myös tarkoittaa sitä, että sijoittajalla voi olla oma lista, joka eroaa seuraavassa esitetystä. Myös painotuksissa voi olla eroja.

Jatka lukemista ”Arvoluku (osa #3): Taseen kunto”

Arvoluku (osa #2): Tuloksen kehitys

Talousmentor-arvolukusarjan ensimmäisessä osassa esiteltiin 7 erilaista yritysriskiin liittyvää kriteeriä. Kirjoituksessa todettiin myös, että Talousmentor-arvoluku on eräänlainen yritysanalyysin tarkistuslista, joka on hyvä käydä läpi jokaisen yrityksen kohdalla. Tässä toisessa osassa esitellään tuloksen kehitykseen liittyviä kriteerejä. Miten liikevaihto ja nettotulos ovat kehittyneet verrattuna parin tai 7 vuoden takaiseen tilanteeseen.

Arvoluvun avulla sijoittaja saa yleiskuvan yrityksen pitkän aikavälin tuloksentekokyvystä, osingon kehityksestä, pääomien tehokkaasta käytöstä sekä yleisestä yritysriskistä. Eli kaikki ne tekijät, jotka ovat myös yritysanalyysin tavoitteena selvittää.

Jatka lukemista ”Arvoluku (osa #2): Tuloksen kehitys”

Arvoluku (osa #1): Yritysriski

Tämä kirjoitus aloittaa Talousmentor-arvolukusarjan, missä esitellään 30 eri kriteeriä, joilla yrityksen ja sen osakkeen potentiaalia mitataan. Kriteerit on jaoteltu 5 eri kategoriaan, ja sarjan kussakin kirjoituksessa käydään aina yhden kategorian kriteerit yksitellen läpi.

Arvoluvun avulla sijoittaja saa yleiskuvan yrityksen pitkän aikavälin tuloksentekokyvystä, osingon kehityksestä, pääomien tehokkaasta käytöstä sekä yleisestä yritysriskistä. Eli kaikki ne tekijät, jotka ovat myös yritysanalyysin tavoitteena selvittää.

Jatka lukemista ”Arvoluku (osa #1): Yritysriski”