Markkinoiden tehokkuus: Markkinoiden lyöminen

Markkinoiden tehokkuudella tarkoitetaan sitä, että kaikki uusi informaatio heijastuu välittömästi arvopapereiden hintoihin. Markkinoiden uskotaan täyttävän keskivahvat tehokkuuden ehdot, mikä tarkoittaa sitä, ettei osake- tai teknisestä analyysistä ole tämän takia hyötyä.

Tässä kirjoituksessa pohditaan sitä, että onko markkinoiden lyöminen mahdollista.

Jatka lukemista ”Markkinoiden tehokkuus: Markkinoiden lyöminen”

Mainokset

Markkinoiden tehokkuus

Sijoittajalle markkinoiden tehokkuus tarkoittaa sitä, että normaalia suurempaa tuottoa ei kannata hakea teknisellä analyysillä. Myöskään tilinpäätösten tankaamisen ja tunnuslukujen laskemisen avulla ylituottoa ei voi saavuttaa.

Tässä kirjoituksessa tutustutaan tarkemmin markkinoiden tehokkuuteen kolmeen eri tyyppiin: heikosti, keskivahvasti ja vahvasti tehokkaisiin markkinoihin.

Jatka lukemista ”Markkinoiden tehokkuus”

Rahoitusmarkkinoiden tehtävät

Rahoitusmarkkinoiden tehtävät ovat varojen allokointi, riskien hajauttaminen, informaation välittäminen ja likvidisyyden lisääminen. Pankit, pörssit yms. hoitavat juuri tätä tehtävää. Kirjoituksessa selviää myös se, miksi pankkitallettaja saa vain pienen koron, kun pankki kerää talletuksella isot voitot.

Jatka lukemista ”Rahoitusmarkkinoiden tehtävät”

Osakemarkkinat ovat kuin heiluri

Osake ei ole pelkästään kaupankäyntitunnus, joka kulkee television talousuutisen alareunassa. Se on omistusosuus oikeasta liiketoiminnasta, jonka arvo ei ole riippuvainen osakkeen hinnasta tai sen muutoksista.

Liian moni sijoittaja katsoo osakesijoituksen perustaksi parin viime kuukauden osakkeen hinnankehityksen. ”Hinta on nousussa, joten ostan, sillä hinta voi nousta vielä lisää” tai ”hinta on laskenut 15 euron tasolta 10 euroon. Jos se nousee takaisin 15 euroon tienaan 50 prosentin arvonnousun.”

Jatka lukemista ”Osakemarkkinat ovat kuin heiluri”

Yritysanalyysi (osa #1): Tehokkaat markkinat

Tämä kirjoitus aloittaa sarjan, missä tutustutaan yritysten ja osakkeiden analysointiin. Kirjoituksissa käydään läpi niitä periaatteita, joita käytetään Talousmentor-yritysanalyyseissä. Kirjoituksissa opitaan katsomaan oleelliset luvut yritysten tuloslaskelmista ja taseista. Lisäksi tarkastellaan, miten kerättyjen tietojen avulla lasketaan arvosijoittajalle tärkeät tunnusluvut sekä se, miten em. tietoja käytetään analysointiin ja johtopäätösten tekoon.

Tässä sarjan ensimmäisessä osassa tutustutaan arvonmääritykseen ja tehokkaisiin markkinoihin yleisesti. Kirjoituksessa todetaan dilemma, että arvonmääritysten ja analyysien tekeminen on lähtökohtaisesti hyödytöntä. Mutta silti se kannattaa tehdä.

Talousmentor-yritysanalyysien tarkoituksena on selvittää yrityksen pitkän aikavälin tuloksentekokykyä, osingon kehitystä, pääomien tehokasta käyttöä sekä velkaantumisen tuomaa riskiä.

Jatka lukemista ”Yritysanalyysi (osa #1): Tehokkaat markkinat”