Päivitetty 31.1.2019. Arvolukupisteissä on huomioitu Q4/2018 osavuosikatsaus.
| 23 ★★★★★ |
Yritysriski | ★★★★★ |
| Tuloksen kehitys | ★★★★★ | |
| Taseen kunto | ★★★★★ | |
| Voitonjako | ★★★★★ | |
| Osakkeen hinta | ★★★★★ |
Talousmentor-arvoluku
Talousmentor-arvoluku koostuu 30 eri kriteeristä, jotka on esitelty Arvoluku-sarjassa. Voit ladata PDF-version siitä täältä: talousmentor-arvoluku.pdf. Kriteerit ovat luonteeltaan yritysanalyysin tarkistuslista, joten pelkästään pisteiden perusteella ei pidä tehdä päätöksiä osakkeiden ostosta tai myynnistä.
| Tyyppi | |
|---|---|
| 1 |
Yritysriski 1: Toimitusjohtajan toimiaika yli 4 vuotta tai hän ja edeltäjän yhteensä yli 7 vuotta
–
|
| 0 |
Yritysriski 2: Omistajalähtöinen toimintatapa
Ei pistettä: Perssonin perhe on H&M:n suurin omistaja, ja perheellä on noin 46,5 prosentin osuus osakkeista ja noin 74,0 prosentin osuus äänivallasta. He siis määräävät, mitä yhtiössä tapahtuu.
|
| 1 |
Yritysriski 3: Yrityksen maine
–
|
| 1 |
Yritysriski 4: Yrityksellä ei ole meneillään rakennemuutosta tai suurta fuusiota
–
|
| 1 |
Yritysriski 5: Yritys ei ole riippuvainen keskeisestä (yli 10% osuus) asiakkaasta
–
|
| 1 |
Yritysriski 6: Markkina-arvo on yli 10 Mrd SEK
Markkina-arvo on 233 Mrd SEK
|
| 1 |
Yritysriski 7: Osakevaihto on yli 2,0 M SEK päivässä
–
|
| 1 |
Tuloskehitys 1: Nykyhetken liikevaihto on 4 % suurempi kuin kahden edellisen vuoden liikevaihto
+10,4 %
|
| 1 |
Tuloskehitys 2: Nykyhetken liikevaihto on 30 % suurempi kuin 7 vuoden takainen liikevaihto
+87,6 %
|
| 1 |
Tuloskehitys 3: Voitollinen tulos ainakin 7 kertaa ennustevuotena sekä sitä edeltävänä 7 vuotena
Voitollinen tulos 8 vuotena tarkasteluaikana.
|
| 0 |
Tuloskehitys 4: Nykyhetken nettotulos on 4 % suurempi kuin kahden edellisen vuoden nettotulos
Ei pistettä: Nettotulos on laskenut -19,6 %
|
| 0 |
Tuloskehitys 5: Nykyhetken nettotulos on 30 % suurempi kuin 7 vuoden takainen nettotulos
Ei pistettä: Nettotulos on laskenut -14,3 %
|
| 1 |
Tase 1: Liikearvon määrä on alle 20 % taseen loppusummasta
0,1 %
|
| 1 |
Tase 2: Liikearvon 25 prosentin alaskirjaus pitää tuloksen edelleen voitollisena
Nettotulos olisi alaskirjauksen jälkeen noin 13 985 miljoonaa SEK voitollinen
|
| 1 |
Tase 3: Tulos olisi voitollinen vaikka korkotaso nousisi 1,5 prosenttiyksikköä
Nettotulos olisi korkotason nousun jälkeen noin 13 698 miljoonaa SEK voitollinen
|
| 1 |
Tase 4: Yritys pystyisi maksamaan korolliset velkansa käteisellä sekä max 5 vuoden nettotuloksella
Velkojen lyhennyksen jälkeen rahaa jäisi jäljelle 60 582 miljoonaa SEK
|
| 1 |
Tase 5: Gearing on ollut alle 100 % ainakin 4 kertaa ennustevuotena sekä sitä edeltävänä 4 vuotena
Gearing on ollut alle 100 prosenttia 5 vuotena tarkasteluaikana
|
| 1 |
Tase 6: Omavaraisuusaste on ollut yli 40 % ainakin 4 kertaa ennustevuotena sekä sitä edeltävänä 4 vuotena
Omavaraisuusaste on ollut yli 40 prosenttia jokaisena vuotena tarkasteluaikana
|
| 1 |
Tase 7: ROE on ollut yli 15 % ainakin 4 kertaa ennustevuotena sekä sitä edeltävänä 4 vuotena
ROE on ollut yli 15 prosenttia jokaisena vuotena tarkasteluaikana
|
| 1 |
Tase 8: ROI on ollut yli 10 % ainakin 4 kertaa ennustevuotena sekä sitä edeltävänä 4 vuotena
ROI on ollut yli 10,0 prosenttia jokaisena vuotena tarkasteluaikana
|
| 1 |
Voitonjako 1: Osakkeiden lukumäärä on sama tai pienempi kuin 5 vuoden takainen
Osakkeiden lukumäärä on pysynyt samana
|
| 1 |
Voitonjako 2: Osinkoa on maksettu joka vuosi yli 15 vuoden ajan
Osinkoa maksettu ainakin vuodesta 1999
|
| 0 |
Voitonjako 3: Vuosittainen osinko on ollut edellisvuoden osinkoa suurempi jokaisena vuotena viimeisen 10 vuoden ajan
Ei pistettä: Vuonna 2019 maksettava osinko pysyi edelleen 9,75 kruunussa
|
| 0 |
Voitonjako 4: Vuosittainen osinko on kasvanut yli 4 % jokaisena vuotena viimeisen 5 vuoden ajan
Ei pistettä: Vuonna 2019 maksettava osinko pysyi edelleen 9,75 kruunussa
|
| 0 |
Voitonjako 5: Osinkoa on maksettu jokaisena 4 viime vuotena ja keskimääräinen osingonmaksusuhde on ollut alle 70 % tänä aikana
Ei pistettä: Osinkosumma 39,00 SEK, nettotulossumma 37,96 SEK eli osingonmaksusuhde on 102,7 %
|
| 0 |
Osakkeen hinta 1: PB on alle 1,70
Ei pistettä: PB-luku on 4,0
|
| 1 |
Osakkeen hinta 2: 7 vuoden keskimääräisellä nettotuloksella laskettu PE on 7 – 25 välillä
PE7 = 13,5
|
| 1 |
Osakkeen hinta 3: 3 vuoden keskimääräisellä nettotuloksella laskettu PE on 7 – 20 välillä
PE3 = 15,8
|
| 1 |
Osakkeen hinta 4: Ennustevuoden nettotuloksella laskettu PE on 7 – 16 välillä
PE = 15,2
|
| 1 |
Osakkeen hinta 5: Seuraavan 12 kk:n ennustettu osinko tuottaa yli 3,0 prosentin osinkotuoton
Osinkotuotto on 6,9 % – Seuraavan 12kk:n osinko on 9,75 SEK
|
| 23 | YHTEENSÄ – Maksipisteet 30 |
TÄRKEÄÄ: Vastuunrajaus
