Arvonmääritys: Grahamin PE-malli

Muutama viikko sitten laskettiin Sammolle arvoa osinkojen avulla. Idea siinä oli se, että arvon sanotaan olevan tulevien osinkojen diskontattu nykyarvo. Tässä kirjoituksessa tutustutaan Grahamin PE-malliin, joka on varsin suoraviivainen – ja siten myös varsin karkea tapa laskea arvoa.

Jatka lukemista ”Arvonmääritys: Grahamin PE-malli”

Mainokset

Tuloskausi Q4/2018 – tunnuslukuvertailua

Talousmentor-yritysanalyysi on nyt tehty 75 eri yrityksestä. Ennen kuin Q4/2018 tuloskausi pääsee kunnolla vauhtiin, niin laitetaan nämä yritykset järjestykseen osinkotuoton, PE-luvun, ROE:n sekä Talousmentor-arvoluvun perusteella.

Lisäksi koostin pistekuvaajan (scatter) PE-luvun suhteesta osinkotuottoon, PB-lukuun ja ROE-tuottoon.

Kaikki Talousmentor-yritysanalyysin 75 yritystä on listattu Yrityslista-sivulla. Listalla on tätä kirjoittaessa

  • 32 suomalaista,
  • 12 ruotsalaista,
  • 8 norjalaista ja
  • 23 amerikkalaista yhtiötä.

Jatka lukemista ”Tuloskausi Q4/2018 – tunnuslukuvertailua”

Viikkokatsaus 4/2019

Viikkokatsauksessa mm:

  • Q4-tulosennakot KONE, Telia, Ericsson, IBM, Ford, Texas Instruments, Gjensidige, Union Pacific
  • Edison Internationalin tavoin Kaliforniassa toimiva energiayhtiö PG&E harkitsee konkurssihakemuksen tekemistä.
  • Q4-tulosyhteenvedot CSX:ltä ja Fastenalilta.

Talousmentor-salkku

Viikon 3/2019 lopussa:

SALKKU Arvo 1 vko 3 kk Vuoden alusta 12 kk
Talousmentor 27 017 € 1,4% -0,8% 5,1% -6,5%
Seligson-vertailusalkku 31 825 € 2,5% 0,3% 6,5% -3,6%

Jatka lukemista ”Viikkokatsaus 4/2019”

Tulosennusteet Q4/2018

Q4-tuloskierros alkaa toden teolla ensi viikolla. Tähän kirjoitukseen olen koonnut tekemäni ennusteet Talousmentor-yrityslistan 75 yrityksille.

Viime viikon kirjoituksessa (2018 Tulosennusteita) oli Piksun, Sergien ja Talousmentorin yhteistyössä kootut luvut valikoiduille Helsingin pörssin yhtiöille. Tutustu myös tähän listaan! Tämä kirjoitus eroaa edellä mainitusta siinä, että tässä on (lähes) kaikki Talousmentor-yrityslistan 75 yritystä mukaan lukien listan ulkomaalaiset yhtiöt.

Jatka lukemista ”Tulosennusteet Q4/2018”

Buffett:n sijoittajakirje 1986

Warren Buffett:n sijoittajakirjeet sisältävät ajatonta sijoitusviisautta, joten niitä voi suositella kaikille sijoittajille. Tässä kirjoituksessa tutustutaan vuoteen 1986, joka oli historiallisessa mielessä tapahtumarikas.

Koska vuoden 1986 kirjeen pääaiheena oli USA:n verouudistus, niin tässä kirjoituksessa kerrataan 10 vuodelta eli vuosilta 1977-1986 aiheet:
1) Osakkeita valitaan samoilla periaatteilla, kuin ostettaisiin koko yritys.
2) Pääoman kiertonopeus ja tuottoprosentti
3) Berkshiren taloudelliset tavoitteet

Sijoittajakirjeet on vapaasti saatavilla Berkshire Hathaway:n kotisivuilta (http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html). Kirjeet sisältävät normaalia vuosikertomustekstiä siitä, miten Berkshire Hathaway:llä meni kyseisenä vuonna. Mutta, kuten todettua, niin joukossa on myös ajatonta sijoitusviisautta.

Jatka lukemista ”Buffett:n sijoittajakirje 1986”

Viikkokatsaus 3/2019

  • Q4/2018 tuloskierros alkaa ja kirjoituksessa CSX:n ja Fastenal:n tulosennakot
  • Sellun hinnat jatkoivat laskuaan Kiinassa
  • Finnair raportoi joulukuun liikennemääriä ja Nordea laski yhtiön suositusta
  • Ericssonilta yli -6 miljardin kruunun kirjaus Q4-tulokseen
  • Telenorin tytäryhtiö (dtac) -2,4 miljardin kruunun sopimuskorvauksiin
  • Ford aloittaa suuret järjestelyt Euroopan toimintojen kannattavuuden parantamiseksi

Talousmentor-salkku

Viikon 2/2019 lopussa:

SALKKU Arvo 1 vko 3 kk Vuoden alusta 12 kk
Talousmentor 26 634 € 0,6% -3,5% 3,6% -8,0%
Seligson-vertailusalkku 31 052 € 3,0% -1,4% 3,9% -5,4%

Jatka lukemista ”Viikkokatsaus 3/2019”

2018 Tulosennusteita

Koostimme yhteistyössä Piksun, Sergion ja Talousmentorin kanssa tulosennusteita valikoiduille Helsingin pörssissä listatuille yrityksille. Ennusteita on koottu erityisesti Helsingin pörssin suurten yritysten liikevaihdosta, nettotuloksesta, osakekohtaisesta tuloksesta ja vuoden 2018 tuloksesta maksettavasta osingosta.

Tulosennusteet 2018 on koottu yhteistyössä seuraavilta osakeanalyysejä julkaisevilta sivustoilta:

Jatka lukemista ”2018 Tulosennusteita”